预见你的预见，捕捉你的捕捉——投资交易技术面和基本面如何统一

由期货日报组织的第十六届全国期货（期权）实盘交易大赛已于上月底结束，大赛日期是2022年3月25日到2022年9月30日。依据官方资料，参赛分为四个组别（轻量组、重量组、量化组、基金组）。根据官方公布结果，轻量组（散户居多）参赛总人数 77716 （占参赛总体的89.79%），累计盈利人数 14781，赢家占比 19.02%，盈亏比例 -33.81% （年化 -67.61%），累计手续费 787，674，879.34（约7.88亿元，占总手续费的35.95%），参赛总资金 4，944，093，330.53 （约49.44亿元，占参赛总资金的15.50%）。

由此可见，以散户为主的轻量组，人数占据了总参赛主体的约90%，交易手续费占据总手续费的约36%，盈亏比例平均亏损约-34%。这说明，散户人数最多，交易最频繁贡献了最多的手续费，结果一如既往成为亏损最惨重、交易业绩最差的群体。

究其原因，在于散户的投资交易思维模式和操作模式，与其他组别选手相比，存在巨大落差和不足。或者说，重量组和基金组，更加能够预见了该预见的、捕捉了该捕捉的行情，而大多数散户缺少对行情的这种预见、更缺少这种捕捉，因此成为市场中最孱弱的被高级交易者捕捉的小鱼小虾。

以化工品PTA在国庆节前后的行情为例，来说明如何操作才能使得技术分析与基本面融合统一，如何预见和捕捉行情。

在国庆节以前，PTA在15分钟图表上，已经走出了下跌趋势的反转结构行情，此时美油市场OPEC+已经出现减产迹象，即使面临国庆长假，这个基本面信息将会发酵一段时间，因此，两者逻辑融合统一，少量聪明资金在节前最后一天入场做多，从而享受了节后一波大涨的收益。这就是预见你的预见，请看下图：

化工品为例——预见你的预见

国庆节后，PTA走出了一波下跌结构。在反弹高位，价格运行缓慢、踌躇不前，且接近了前面下跌结构压力位位置。此时说明市场在等待基本面消息的配合，果然，美国CPI数据不及政策调整预期，因此美联储鹰派加息概率大增，所以美油反弹后继续下跌，此时在反弹高位的国内化工品，见良辰已至，正好借势做空，这正是技术结构与基本面信息的完美统一，所以聪明资金应该加仓重仓做空，不犹豫不怀疑，即使在周五夜盘，也仍然坚定做空，这就是捕捉你的捕捉，请看下图：

化工品为例——捕捉你的捕捉

孟子说：虽有智慧，不如乘势；虽有镃基，不如待时。作为普通大众投资者、交易者，最重要的交易逻辑和程序是利用技术手段确定当下结构趋势、并据此预见大的结构性趋势，这个结构性趋势里面，已经包含或消化了之前所有基本面信息；同时关注当下发生的基本面异动，一旦基本面消息符合技术面结构的时候，就要大胆重仓入场，天时地利（调整位置）人和齐备不想赚钱都很难。如果基本面和技术面相反，则技术面可能会缓慢调整，但大概率不会改变技术面基本结构，除非具有长时间深远影响的重大基本面异动，才可能导致技术面结构性趋势性反转。这就是基本面和技术面的协调统一应用。

彼得林奇说：大跌总会发生，每当我对目前的大局感到忧虑和失望时，我就会努力让自己关注于“更大的大局”，你一定要了解“更大的大局”这个概念。所谓“更大的大局”，是从出更长更远的眼光来看股市。对于长周期优秀的公司，当市场大跌的时候，可能比起市场高歌猛进时的上车是一个更好的、慢慢入场的时机。林奇所说这个“更大的大局”，是超越了技术面的东西。除了超短炒单交易模式，其他任何交易模式，都应该基于结构性趋势性方向为主体进行主要交易，短线波段交易者可以双向操作、顺势操作为主同时少量操作调整行情（采用的时间周期适当缩小），趋势交易者则只做顺势结构行情（采用的时间周期可以适当放大）。

预见你的预见，捕捉你的捕捉，这种大局观和逻辑思维理念，是比只学习研究技术和交易心理更重要的内容，或也可以说是技术面本应包含的内容，这是成为证券市场常胜将军的必备条件。技术面水平高超、操作严格遵守系统规则和纪律要求，当然也可以长期致胜，但资金大了就受到限制；而如果技术面不过关，又不懂基本面配合，那就会成为整个市场最绿最绿的韭菜，你愿意一直“绿”下去吗？

待宰羔羊——绿油油大韭菜