数字经济时代的腾飞之路，伟仕佳杰(0856HK)或已开启“元宇宙新周期”
数字经济已成为未来中国最明确的增长引擎之一，《“十四五”数字经济发展规划》指出，到2025年我国数字经济核心产业增加值占GDP比重要达到10%，而这一数字在2020年为7.8%。若以6%的GDP增速计，2021年至2025年我国数字经济的累计总产值或接近55万亿元之巨。
面对如此大的市场规模，可以看到各地政府均积极出台政策鼓励扶持数字经济的发展，其中“元宇宙”成为核心方向之一，被频繁的写入各地政府报告之中，例如《上海市电子信息产业发展“十四五”规划》就提出，加强元宇宙底层核心技术基础能力的前瞻研发，推进深化感知交互的新型终端研制和系统化的虚拟内容建设，探索行业应用。上述提及的《“十四五”数字经济发展规划》也强调了虚拟现实技术的发展，有望助推“元宇宙”概念框架的搭建。
事实上，市场关于元宇宙的讨论也愈发火热，业内人士主要认为未来一段时间在基础设施及设备、开发工具、应用产品及运营生态等多个领域或细分产业均有机会迎来跨越式发展机会。
现实产业规模2020-2024五年年均增长率约为54%，其中VR增速约45%，AR增速约66%，2024年二者市场规模接近、均将达到2,400亿元。
伟仕佳杰早已凭借对技术发展的深刻理解进行了前瞻布局，拥有不少需要体验的潮流科技新品，这无疑为公司赢得先发优势。公司与针对创作型用户的数位屏和数位板市场的全球品牌Wacom已经合作十余载，携手厂商长期向泛工业制造，游戏动漫，教育行业客户输出领先的高端创意输入技术。
目前，公司已前瞻布局数十条元宇宙“入口”端产品线，包括诺亦腾动作捕捉全线产品、微软XBOX & Surface、任天堂游戏机、索尼Playstation、HTC虚拟现实设备、PICO、Wacom、安擎、罗技、图马斯特、惠普3D打印机等。
其中，以诺亦腾VR手套为例，公司的虚拟预演、低成本高精度动捕和虚拟现实解决方案，可助力影视工业发展，并且已应用于《权力的游戏》《金刚狼3》等国际大作；在体育健康测评行业，公司已与包括中国国家现代五项队在内的诸多专业运动队开展合作，通过科技手段助力运动员训练，提升运动成绩；在医疗诊断领域，公司已携手北京大学人民医院、福建医科大学附属第一医院等单位，在膝关节置换手术术后康复、脑卒中后遗症康复等方向成功完成示范应用。伟仕佳杰作为诺亦腾中国区总代理，双方将持续深耕多行业应用市场。
以微软消费级产品为例，伟仕佳杰是微软元宇宙生态布局的重要参与方，已经完成包括消费类、商用类、云产品、明星软件产品在国内及东南亚全渠道的深度合作，公司是XBOX全国最大合作伙伴商，Surface全国第二大渠道商，同时也在助力微软在东南亚地区推广云产品、Windows和Office等软件。
具体来看，行业应用场景的细化亦在增加硬件产品景气度。
3D打印是众多VR硬件产品重要的上游生产方式之一，2018年10月，伟仕佳杰签约惠普3D打印中国区独家授权服务商，成立工程师团队，人员从最初两人发展至今，团队6名成员均获得相关厂商授权工程师认证资质，多次获得惠普服务奖项。
伟仕佳杰也是索尼Playstation在中国最重要的合作伙伴之一，份额全国Top2。据了解，索尼VR眼镜预期2022年下半年出货，届时伟仕佳杰也将作为全国总代理帮助索尼进行推广。公司还是微星电竞硬件、外设游戏周边品牌罗技、图马斯特重要合作伙伴，这些品牌都是元宇宙游戏领域刚需级入口产品。1月，伟仕佳杰刚刚联合罗技共同推出针对竞技赛车类游戏方向盘G920,凭借广泛得线上线下零售渠道通路和培训营销能力，迅速开创游戏市场，为中国玩家代来身临其境的游戏体验。
再加上HTC VR，PICO，3D打印领域Formlabs，GPU领域的景嘉微、国产AI计算厂家安擎、国内人工智能视觉龙头旷视科技、赋能虚拟现实和增强现实的柔宇科技等等，伟仕佳杰的元宇宙硬件“入口”产品线已成功延伸至各个行业领域。
作为深耕IT分销行业多年具备强大影响力的渠道分销商，伟仕佳杰已建立了成熟的分销组织架构和运营管理体系，可帮助厂商产品低成本快速触达广泛客户。这套成熟分销机制显然可直接移植到元宇宙带来的增量硬件市场中，助力元宇宙硬件设备的规模起量。
前瞻性布局软件产品 在设计及游戏行业具备先发优势
从行业维度梳理，游戏行业在元宇宙的平台发展中发挥关键作用。而设计则是游戏生产过程中至关重要的环节。
伟仕佳杰拥有从3D设计到实时渲染、图像输出、引擎加速等涵盖全生命周期的游戏设计软件解决方案。Autodesk是国内目前最大的工业软件厂商，伟仕佳杰作为其国内最大渠道合作伙伴，双方共同深耕国内传媒娱乐、工程建筑等市场，并助力厂商对客户赋能培训。2021年12月，公司携手欧特克共同出席由国家新闻出版署主管的第十八届“2021年度中国游戏产业年会”，联合举办Autodesk数字创意私享会，共同探讨中国游戏产业生态建设的方向和发展新趋势。
此外，伟仕佳杰是知名制造业软件PTC中国区及香港地区最大分销商，亦助力其AR产品及解决方案的推广。PTC是全球制造商数字化转型的领导者，主要包括制造业三维设计，产品生命周期管理，IOT和AR 。公司还是三维创意绘图软件SketchUp、包装印刷行业领跑企业ESKO、3D渲染可视化工具提供者CHAOS、实时3D创作平台Unity及UNREAL、全球音视频解决方案提供商Avid、等品牌在中国最重要的合作伙伴。
元宇宙时代需要重新认识云计算的需求
内容的极大丰富是元宇宙场景的典型特征，高质量、实时渲染效果的内容呈现离不开庞大的数据体量的支撑。
比如，十几年前风行一时的MP3/MP4，普遍的存储空间在256M/512M这一级别；而如今，视频的画质也已从360P到了4K/8K级别，一部高品质电影下载体量基本上都达到几个G的规模；甚至是当下最热门的《王者荣耀》，初始下载包也已接近2,000M。在用户感慨手机存储空间越来越不够用的背后，这一普遍存在的痛点，实际上反映的是用以支持高质量内容背后数据量的大幅增长。
在元宇宙时代，数据体量的暴涨使得数字内容很难再采用传统下载到硬件端安装使用的方式，核心数据上传到云端，硬件仅作为操作使用平台，已经开始成为元宇宙趋势之一，这意味着，未来云端将成为我们各行各业主要的数据载体。
元宇宙终端设备将越来越轻量及更专注于虚拟现实体验，图形化的渲染均可在云端完成。开箱即用的计算机视觉、自然语言处理、智能语音技术、机器学习、数据湖和大数据计算服务都可降低元宇宙场景开发成本和周期。云计算衍生的云安全领域将持续为元宇宙的安全保驾护航，保障应用安全和数据安全，并在合规性方面如针对未成年人的防沉迷系统也可以借助身份安全等功能实现真人识别。
由此可见，云计算是元宇宙的基础设施，而伟仕佳杰正是微软云、亚马逊云、阿里云、金山云、青云等长期合作伙伴，近年来业务体量飞速拓展，以公有云+为基础，快速拓展公有云+大数据，公有云+AI等元宇宙基础架构新生态。
艾瑞数据显示，中国整体云服务市场规模仍处于高速发展阶段，2019年同比增速高达57.1%，预期2019年至2023年复合增长率将达35.2%。
伟仕佳杰目前在云管理服务领域正快速增长，与阿里云、华为云、AWS 、Azure 、Oracle Cloud、等头部云厂商建立了深度合作关系。云管理服务可简单理解为管理云平台的服务，能够助力云平台降本提效，并革新运营模式。
通过与伟仕佳杰合作，一方面云厂商们可依托伟仕佳杰强大的渠道体系开拓业务规模，另一方面也可借助伟仕佳杰的技术团队完善云产品的设计规划。据了解，伟仕佳杰持续整合下游超过5万家的渠道伙伴推广华为云、阿里云等头部云厂商产品，服务行业用户如北京奔驰汽车有限公司、国家电网、华润万家、蒂森克虏伯（中国）、兴业银行、浦发银行等100多家行业标杆企业。
云计算业务已成为伟仕佳杰新的增长引擎，根据2021年中报披露，上半年伟仕佳杰云计算收入同比增长55%达到11亿港元。而在未来元宇宙带动云计算需求快速提升的光明前景下，依然可以继续看好公司云计算业务的高成长性。
因此，结合之前提到的，已提前布局大量元宇宙“入口”产品线将继续加强伟仕佳杰的渠道优势；而云计算需求可预期的增长，也会刺激伟仕佳杰云业务的价值释放，同时帮助伟仕佳杰洞察元宇宙应用的热点领域，毕竟元宇宙越热门的地方，云服务的需求必然更加旺盛。
伟仕佳杰的元宇宙景气期，新一轮腾飞在即
元宇宙目前处于发展初期，硬件先行是确定逻辑，伟仕佳杰强大的渠道资源使之成为了确定性最强的企业，无论哪家元宇宙硬件设备厂商能够成功崛起，同时与厂商和用户建立起强连接关系的伟仕佳杰无疑占据了卡位优势，能够及时捕捉元宇宙赛道从0到1，再从1到10的成长机会。
长期来看，伟仕佳杰在元宇宙中或许能扮演更重要的角色——一个不可或缺的存在。
1月24日，工信部在中小企业发展情况发布会上着重提出，支持发展数字经济，培育一批进军元宇宙、区块链、人工智能等新兴领域的创新型中小企业。对于创新科技企业，特别是每年海量的初创企业，商业应用方面的市场前景是其业务可持续发展的重要驱动。
考虑伟仕佳杰已拥有强大的渠道资源，并具备全面IT服务解决方案提供能力。不难猜测，利用上述优势，伟仕佳杰能够为中小企业发展元宇宙提供优质的软硬件资源以及遍布亚太的分销渠道网络和卓越的供应链管理服务能力，加上原有的大厂资源，或可打造包含各“大中小企业”在内的元宇宙产业联盟，聚合各方力量引领元宇宙创新发展。
元宇宙已经被视为互联网经济的下一个发展高地，拥有先发优势、平台优势、效率优势及技术与服务能力优势（后者已经在近年逐步突显）等多重优势组合而成的高耸竞争性壁垒的伟仕佳杰，在其切入元宇宙赛道之初，便已经决定了公司成长潜力被再度激发。笔者可以预言，持续落地的广阔无边的元宇宙赛道，是再做十个甚至上百个伟仕佳杰目前市值的“处女地”，公司在过往的深厚累积，终于可以在这片肥沃黑土壤中发挥出最大的优势作用。
最后，对投资者而言，2021年被普遍视为元宇宙觉醒的元年，至今已有多家互联网巨头不断入局做局，而当别的公司还在创作PPT概念去设想自身元宇宙IP之时，伟仕佳杰已经可以透过其为元宇宙产业提供核心的配套服务来真真切切的赚取到“看得见”的利润，更何况这一产业的发展才刚刚开启，未来还是有机会能够不断给市场带来超预期的进展。伟仕佳杰成功切入的元宇宙之后，客观条件推动其发生质变机会就会越大，笔者认为，类似这样的质变带来的是估值体系的重塑。
左手握着新的利润曲线，右手享受着价值重估，伟仕佳杰的元宇宙景气期，从本质来说，是远不止一次的戴维斯双击行情。可见该公司在数字经济时代的背景下已然找到了新一轮腾飞之路。
本文源自格隆汇